改变美元本位制才能彻底消灭经济危机
震惊世界的次贷危机仅是一场债务危机吗？答案是否定的。次贷危机的核心问题实际上是货币体制问题,也是经济危机频发的根本原因,只有改变当前的美元本位制才能从根本上消除经济危机。
近日,就美国金融学家希勒新著《终结次贷危机》中文版面世,《证券日报》在搜狐网络大厦发起了一场终结次贷危机的研讨会,出席人员有发改委的邢国均,中国人民银行研究所的邹平座,以及著名经济学家向松祚等。
会上三位经济学家一致认为次贷危机的核心问题是货币体制问题,要想次贷危机不再频发,只有消除美元本位制,建立多种货币并存的外汇货币体系。
邢国均:国家发展与改革委员会国际合作中心研究员
邹平座:中国人民银行金融研究所研究员
向松祚:著名经济学家,《环球财经》总编辑
次贷危机的核心原因是货币体制造成的？
主持人:请问各位,你们认为次贷危机究竟是哪里出了问题？
向松祚:我想次贷危机大家讨论得很多,简单来讲,次贷危机是一个债务危机,这一次起源是在美国。但是要说到深层次,第二个层次的危机是国际货币体系,为什么美国能够维持高债务这么多年而没有爆发,这是美元本位制的后果。人类对风险的认识是非常薄弱的。
主持人:如果只说一点,你觉得是什么？
向松祚:货币体系。
邢国均:刚才向教授讲的这个观点我基本同意,这次次贷危机我感觉主要原因是货币体系内部的矛盾。如果要和前几次经济危机或者是金融危机对比的话,以前是生产过剩与消费能力有限之间的矛盾,现在的矛盾就是资本所有者与资本使用者之间的矛盾产生的次贷危机。从它的延伸过程来看,它是金融杠杆在信贷市场的滥用。有很多金融杠杆在金融交易中使用,如果这些杠杆用在信贷方面就容易把债务链越做越粗,越做越大。它产生的直接影响就是冲击现有的国际货币体系,国际货币体系由于信贷紧张和流动性缺乏,再对实体经济发生冲击。这样一系列的延续下来,关于以后再怎么演变,我过一会儿再讲。
主持人:你也认为次贷危机的核心原因是货币体制造成的？
邢国均:对。
向松祚:解决次贷危机的根本原因是解决美元本位制。我们看历史,1929年的美国股市大萧条,也是美国和英国的货币出了问题。1921年英国按照一战之前的汇率评价,回到金本位制,但是英国当时的经济根本不支持一英镑等于4.86美元的汇率。这个时候美联储就把利息不断的降低,避免黄金从英国跑走,避免资金从伦敦跑到美国去,利率不断降低,才造成了20年代信用不断扩张,造成了华尔街股市泡沫,股市泡沫崩溃以后,美联储连续犯错误才造成了大萧条。
看80年代美国的储贷危机和拉丁美洲的经济危机是怎么造成的,也是美元流到拉美去了。
今天的危机只是无数次的金融危机里面最大的一次。我们看一下历史数据,1944年布雷顿森林体系到1977年,全世界没有什么金融危机。最多就是英镑贬值、德国马克升值。1971年到今天,区域性和全球性的金融危机平均每三年半发生一次。金融学大师希勒作为全球研究金融资深的人,在《终结次贷危机》一书中,谈的都是技术层面的事。比如说加强监管,但谁去监管？我们现在中国人民银行的人和美国美联储的人讲的是一样的道理。监管有没有作用？当然有很多的作用,但是忽视监管不是造成这次危机的最深层次原因。美元是一个不负责任的货币体系,货币泛滥,使得全球的真实经济和虚拟经济严重背离。虚拟经济延伸工具的最大规模达到680万亿美元,人类的GDP才58万亿美元。希勒没有讲这个原因,我认为这是这本书最大的失败。但是他没有讲到国家货币体系,没有讲到美元本位制最根本的缺陷,在这一点上是最大的失败。